财经风云--创业板龙头已大涨58%,光伏HJT这条暗线藏不住了

caijing 发布于 2021-4-6 19:10:00

 

 创业板龙头已大涨58%,光伏HJT这条暗线藏不住了
来源: 选股宝




4月6日,光伏异质结电池板块大涨。

龙头迈为股份大涨15.41%,捷佳伟创大涨7.97%,金辰股份大涨5.09%。

为何大涨?主要还是和HJT异质结电池的最新进展有关。

3月29日,安徽华晟官网发布新闻,3月18日公司500MW HJT电池量产项目正式流片(试生产),首周试产HJT电池片平均转换效率达到23.8%,最高效率达到24.39%。

 3月31日,清华大学考察团访问通威太阳能(合肥)有限公司,对通威合肥200MW的HJT电池中试线进行考察,目前通威合肥200MW HJT电池片中试线批量生产的电池片以24.3%的转换效率为主,2021第一季度平均良率达到97.84%。

这意味着,在不久的将来,HJT异质结电池或将迎来爆发,光伏电池或也将迎来从PERC到HJT改朝换代的历史性投资机遇期。

事实上,自3月18日以来,HJT龙头迈为股份已经大涨58.46%,捷佳纬创已经大涨22.53%。

01

什么是HJT电池?

HJT,中文名称异质结电池,光伏电池的一种。

它综合了晶体硅电池与薄膜电池的优势,具有转换效率高、工艺温度低、稳定性高、衰减率低、双面发电等优点,技术具有颠覆性。

有些地方,你可能会看到大家把HIT也叫做异质结电池,这是因为HIT异质结(Heterojunction with Intrinsic Thinfilm)电池最早由日本三洋公司于1990年成功开发,因HIT当时已被三洋注册为商标,因此又被称为HJT,故HIT和HJT其实都是指同一个东西。

简单说一下光伏电池的行业发展史。

2015年之前,光伏电池主要由铝背场(BSF)电池主导。

到2015年,PERC电池开始起量、并成为目前市场的主流电池,至此电池片技术已经历2代变革。

但是,目前PERC电池、PERC+电池转换效率已接近天花板,TOPCon电池提升空间又有限,所以市场的关注热点逐渐向HJT等转移。



02

HJT异质结电池有什么优势?

对比PERC及TOPCon电池,HJT潜力巨大,有望成为第三代电池片技术主流。

1)转换效率更优

HJT效率潜力超28%,远高PERC电池。受P型单晶电池自身材料的限制,PERC电池转换效率已接近天花板,而HJT最高转换效率已超26%(日本Kaneka曾创26.63%,国内最高为汉能的25.1%),长期有望超28%,效率优势明显。



2)工艺流程更简化,降本空间更大

HJT为低温工艺,在硅片成本(利于薄片化和减少热损伤)和非硅成本(燃料能源节约)上均更优。同时,HJT只需4道工艺,相比PERC(8道工艺)和TOPCon(9-12道工艺)工艺流程更简化。



3)光致衰减更低

HJT电池10年衰减率小于3%,25年发电量下降仅为8%,衰减速度远低于PERC及TOPCon电池。

4)低温系数、稳定性高:在82摄氏度环境下,HJT光电转换效率比传统组件高出13%。

5)双面率更高:HJT为双面对称结构,双面率有望提升至93-98%(PERC和TOPCon均在80%附近,但很难再提升),可获得10%以上的年发电量增益。



03

投资机会

HJT四大步骤对应的设备分别为清洗设备、CVD设备、PVD设备、丝网印刷设备。

截止到2021年3月末,迈为和钧石是国内仅有的两家具备HJT电池全产业链装备生产能力的设备公司(有客户反馈的整线的中试数据)。

此外,最核心设备占比50%的PECVD方面,具备中试数据支撑的公司有钧石,迈为,理想三家;捷佳伟创样机已经完成,已发货客户处调试,预计中试数据最快会在2021Q1获得。

东吴证券表示,预计伴随着2021年全行业约有10-20GW的HJT项目扩产落地,已经具备中试数据的公司会参与2021年的订单,其中已经具备整线能力的公司——迈为和钧石,将会获得最高订单份额。建议大家重点关注A股市场迈为股份、捷佳伟创。

04

各家公司最新情况

作为下一代的光伏电池技术,异质结电池(HJT)的进展备受瞩目,根据中泰证券光伏HJT电话会,以下是各家公司的最新情况:

宝峰时尚的铸锭单晶:铸锭单晶天然更适合于HJT,这是因为PERC对硅片的要求(含氧量、含氢量等)更高,而异质结主要对表面的电子跃迁更为关注,因此铸锭单晶对于HJT的硅片降本有重要意义。宝峰时尚在协鑫的基础上进行了多种改进,预计5月将形成500MW/月的铸锭单晶产能,2022年形成20GW以上产能,成本比常规单晶低1元/片。

均石能源的异质结量产:钧石能源一线500MW完全量产,转换效率为24.2%;二线通过引入HBC的方式,将单GW投资额从4.5亿/GW提升至6亿/GW,转换效率可提升至26%。

爱康科技长兴项目进展:爱康科技长兴1线已经量产,平均转换效率24.2%,设备选型为YAC制绒+应材的CVD+捷佳的RPD+应材的丝网。目前产能为白天生产8000-9000片,良品率在96%左右,长兴1线最高转换效率是24.63%。未来的目标是做到平均量产转换效率24.7%。长兴2线4道设备均由捷佳伟创供应,预计5月开始流片。

爱康科技已实现异质结组件出口:爱康科技异质结组件订单已达到1GW,4月9日会在长兴举行出口仪式。目前异质结组件售价国内2.1元/W,国外2.2-2.3元/W,单W净利润在2毛左右。同时4月9日国务院参事司会在爱康长兴基地进行《异质结对提前实现碳中和、碳达峰的重大意义》开题仪式。

捷佳伟创异质结三步走战略:第一步是通过RPD实现常规异质结到高效异质结(高0.6%);第二步是通过管式PECVD实现单GW投资成本低于3.5亿,预计2021Q3实现;第三步是使用新的金属化电极方案降低银浆耗量。

捷佳伟创RPD验证:公司新型RPD于2021年1月向隆基发货,主要配合后者中试线冲击更高的转换效率记录,此外隆基对捷佳的CAT-CVD也非常感兴趣,预计也会进行demo。

捷佳伟创业绩有望高增长:2020Q1预计新增订单50亿元,而2019、2020年全年新增订单分别为50、72亿元,实现高增长。此外公司订单确认周期也在缩短,预计2021年业绩增长将提速。

*免责声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议

 

 

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